The Risks and Rewards of Investing in Startups - www.thaifrx.com

อะไรคือความเสี่ยงและผลตอบแทนของการลงทุนในสตาร์ทอัพ?

การลงทุนในบริษัทสตาร์ทอัพเป็นธุรกิจที่มีความเสี่ยงสูง แต่ก็สามารถให้ผลตอบแทนที่ดีได้หากการลงทุนนั้นได้รับผลตอบแทนและเมื่อใด บริษัทหรือผลิตภัณฑ์ใหม่ๆ ส่วนใหญ่ไม่สามารถทำได้ ดังนั้นความเสี่ยงที่จะสูญเสียเงินลงทุนทั้งหมดจึงมีความเป็นไปได้ที่แท้จริง อย่างไรก็ตามผู้ที่ทำมันสามารถสร้างผลตอบแทนจากการลงทุนได้สูงมาก

การลงทุนในสตาร์ทอัพไม่เหมาะกับคนขี้กลัว เงินของผู้ก่อตั้ง เพื่อน และครอบครัว (FF&F) อาจสูญหายได้ง่ายโดยแทบไม่ต้องแสดง ลงทุนใน กองทุนร่วมลงทุน กระจายความเสี่ยงบางส่วน แต่ยังบังคับให้นักลงทุนเผชิญกับความเป็นจริงที่รุนแรงซึ่ง 90% ของ บริษัท ที่ได้รับทุนจะไม่ทำให้ การเสนอขายหุ้นต่อประชาชนครั้งแรก (ไอพีโอ).

สำหรับผู้ที่เปิดเผยต่อสาธารณะ ผลตอบแทนสามารถเป็นพันเปอร์เซ็นต์ ทำให้นักลงทุนรายแรกร่ำรวยมากอย่างแน่นอน

เข้าใจความเสี่ยงและผลตอบแทนของการลงทุนในสตาร์ทอัพ

การเริ่มต้นต้องผ่านหลายขั้นตอน และแต่ละขั้นตอนมีโอกาสและความเสี่ยงที่แตกต่างกันสำหรับนักลงทุน

ขั้นตอนที่หนึ่งของการเริ่มต้น

ทุกการเริ่มต้นเริ่มต้นด้วยแนวคิด ในระยะแรกนี้ พวกเขายังไม่มีผลิตภัณฑ์ที่ใช้งานได้ ฐานลูกค้า หรือกระแสรายได้ บริษัทใหม่เหล่านี้สามารถหาทุนได้เองโดยใช้เงินออมของผู้ก่อตั้ง รับเงินกู้จากธนาคาร หรือออก ทุน หุ้น

ประเด็นที่สำคัญ

• บริษัทสตาร์ทอัพอยู่ในขั้นตอนของแนวคิดและยังไม่มีผลิตภัณฑ์ที่ใช้งานได้ ฐานลูกค้า หรือกระแสรายได้
• ประมาณ 90% ของบริษัทสตาร์ทอัพที่ได้รับทุนจะไม่ทำการเสนอขายหุ้นต่อประชาชนทั่วไป (IPO)
• การลงทุนในบริษัทสตาร์ทอัพเป็นธุรกิจที่มีความเสี่ยงสูง แต่ก็สามารถให้ผลตอบแทนที่ดีได้หากการลงทุนนั้นได้ผล

ส่งมอบ เม็ดเงิน เพื่อเป็นการตอบแทน สัดส่วนการถือหุ้น คือสิ่งที่คนส่วนใหญ่นึกถึงเมื่อนึกถึงความหมายของการลงทุนในสตาร์ทอัพ

มีการประมาณการว่าในแต่ละปีทั่วโลกมีการจัดตั้งบริษัทใหม่มากกว่าหนึ่งล้านแห่ง เงินแรกที่ได้รับจากบริษัทเหล่านี้มักจะเป็นของผู้ก่อตั้ง เพื่อน และครอบครัว (FF&F) ที่รู้จักกันในนามเงินเมล็ดพันธุ์หรือทุนเมล็ดพันธุ์

จำนวนเงินเหล่านี้โดยทั่วไปมีขนาดเล็กและช่วยให้ผู้ประกอบการสามารถพิสูจน์ได้ว่าแนวคิดนั้นมีโอกาสประสบความสำเร็จได้ดี ในระหว่างขั้นตอน Seed Phase อาจมีการว่าจ้างพนักงานกลุ่มแรกและพัฒนาต้นแบบเพื่อนำเสนอแนวคิดของบริษัทต่อผู้มีโอกาสเป็นลูกค้าหรือผู้ลงทุนในภายหลัง

เงินที่ลงทุนไปใช้สำหรับกิจกรรมเช่นการแสดง การวิจัยทางการตลาด.

ขั้นตอนที่สองของการเริ่มต้น

เมื่อบริษัทใหม่ย้ายเข้าสู่การดำเนินงานและเริ่มรวบรวมรายได้เริ่มต้น บริษัทได้ก้าวหน้าจากเมล็ดพันธุ์สู่การเริ่มต้นโดยสุจริต

ณ จุดนี้ ผู้ก่อตั้งบริษัทอาจเสนอแนวคิดไปที่ นักลงทุนเทวดา. นักลงทุนเทวดามักจะเป็นบุคคลที่มีความมั่งคั่งสะสมซึ่งเชี่ยวชาญด้านการลงทุนในบริษัทระยะเริ่มต้น

โดยทั่วไปแล้วนักลงทุนของ Angel จะเป็นแหล่งเงินทุนแรกนอกเงิน FF&F การลงทุนของ Angel มักมีขนาดเล็ก แต่นักลงทุน angel ยังต้องได้รับกำไรอีกมาก เพราะ ณ จุดนี้ โอกาสในอนาคตของบริษัทมีความเสี่ยงมากที่สุด

เงิน Angel ใช้เพื่อสนับสนุนความพยายามทางการตลาดเบื้องต้นและย้ายต้นแบบไปสู่การผลิต

ขั้นตอนที่สามของการเริ่มต้น

เมื่อถึงจุดนี้ ผู้ก่อตั้งจะได้พัฒนาความแข็งแกร่ง แผนธุรกิจ ที่กำหนดกลยุทธ์ทางธุรกิจและการคาดการณ์ในอนาคต แม้ว่าบริษัทจะยังไม่มีรายได้ใดๆ กำไรสุทธิ, มันกำลังได้รับ โมเมนตัม และนำรายได้กลับมาลงทุนในบริษัทเพื่อการเติบโต

นี่คือตอนที่เงินร่วมลงทุนก้าวเข้ามา

เงินร่วมลงทุนสามารถอ้างถึงบุคคล ห้างหุ้นส่วนเอกชน หรือการรวมกลุ่ม กองทุนรวมลงทุน ที่พยายามลงทุนและมีบทบาทอย่างแข็งขันในบริษัทใหม่ๆ ที่มีแนวโน้มว่าจะก้าวผ่านขั้นตอนเมล็ดพันธุ์และเทวดา นายทุนร่วมลงทุนมักจะทำหน้าที่เป็นที่ปรึกษาและหาที่นั่งในคณะกรรมการบริหารของบริษัท

อาจมีการหาทุนร่วมลงทุนในรอบเพิ่มเติมเนื่องจากบริษัทยังคงใช้เงินสดอย่างต่อเนื่องเพื่อให้บรรลุ การเติบโตแบบทวีคูณ คาดหวังโดยนักลงทุน VC

ลงทุนในสตาร์ทอัพ

เว้นแต่คุณจะเป็นผู้ก่อตั้ง สมาชิกในครอบครัว หรือเพื่อนสนิทของผู้ก่อตั้ง โอกาสที่คุณจะไม่สามารถเข้าสู่การเริ่มต้นใหม่ที่น่าตื่นเต้นได้ และเว้นแต่คุณจะเกิดเป็นคนมั่งคั่ง นักลงทุนที่ได้รับการรับรองคุณจะไม่สามารถเข้าร่วมในฐานะนักลงทุนเทวดาได้

ทุกวันนี้ บุคคลธรรมดาสามารถมีส่วนร่วมในระยะหนึ่งของการร่วมทุนโดยการลงทุนใน ภาคเอกชน กองทุนที่เชี่ยวชาญในการร่วมลงทุน เงินทุนซึ่งช่วยให้การลงทุนทางอ้อมในสตาร์ทอัพ

กองทุนหุ้นเอกชน

กองทุนไพรเวทอิควิตี้ลงทุนในบริษัทสตาร์ทอัพจำนวนมากเพื่อกระจายความเสี่ยงไปยังบริษัทใดบริษัทหนึ่ง ตามล่าสุด การวิจัยอัตราความล้มเหลวสำหรับพอร์ตกองทุนร่วมลงทุนคือ 40% ถึง 50% ในปีที่กำหนด และ 90% ของ บริษัท ทั้งหมดที่ลงทุนจะไม่ทำเกินเครื่องหมาย 10 ปี

ความคิดที่ว่า 1 ใน 10 เสี่ยงภัย เงินลงทุน จะประสบความสำเร็จคือความคาดหวังของอุตสาหกรรม 10% ของบริษัทที่ทำให้มันใหญ่สามารถคืนผลตอบแทนให้กับนักลงทุนได้หลายพันเปอร์เซ็นต์

ข้อตกลงร่วมทุนทั่วไปมีโครงสร้างมากกว่า 10 ปีจนกว่าจะออก อุดมคติ กลยุทธ์ทางออก ให้บริษัทออกสู่สาธารณะผ่าน an การเสนอขายหุ้นต่อประชาชนครั้งแรก (IPO) ซึ่งสามารถสร้างผลตอบแทนเกินขนาดที่คาดว่าจะได้รับจากการรับความเสี่ยงดังกล่าว กลยุทธ์การออกอื่น ๆ ที่ไม่พึงปรารถนาน้อยกว่านั้นรวมถึงการได้มาโดยบริษัทอื่นหรือคงเหลือไว้เป็นการส่วนตัวที่ทำกำไรได้

ความเสี่ยงใหญ่ รางวัลใหญ่

ตัวอย่างสำคัญของเรื่องราวการเริ่มต้นที่ประสบความสำเร็จคือ Alphabet Inc. หรือที่รู้จักกันดีในชื่อ Google ยักษ์ใหญ่ด้านการค้นหาเปิดตัวเมื่อเริ่มต้นในปี 1997 ด้วยเงิน 1 ล้านดอลลาร์จาก FF&F ในปี 2542 บริษัทเติบโตอย่างรวดเร็วและดึงดูดเงินทุนร่วมทุนได้ 25 ล้านดอลลาร์ โดยมีบริษัท VC สองแห่งเข้าซื้อกิจการบริษัทละประมาณ 10% ในเดือนสิงหาคม 2547 การเสนอขายหุ้น IPO ของ Google ระดมทุนให้กับบริษัทได้กว่า 1.2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และเกือบครึ่งพันล้านดอลลาร์สำหรับนักลงทุนดั้งเดิมเหล่านั้น ซึ่งคิดเป็นผลตอบแทนเกือบ 1,700%

ศักยภาพในการให้ผลตอบแทนมหาศาลนี้เป็นผลมาจากความเสี่ยงจำนวนมหาศาลที่มีอยู่ในบริษัทใหม่ๆ ไม่เพียง 90% ของการลงทุน VC จะล้มเหลว แต่ยังมีปัจจัยเสี่ยงจำนวนมากที่ต้องแก้ไขเมื่อพิจารณาการลงทุนใหม่ในการเริ่มต้น

ความขยันหมั่นเพียร

ขั้นตอนแรกในการดำเนินการ Due Diligence สำหรับสตาร์ทอัพคือการประเมินแผนธุรกิจและแบบจำลองสำหรับการสร้างผลกำไรและการเติบโตในอนาคตอย่างมีวิจารณญาณ เศรษฐศาสตร์ของแนวคิดต้องแปลเป็นผลตอบแทนในโลกแห่งความเป็นจริง

แนวคิดใหม่ๆ มากมายล้ำสมัยจนเสี่ยงที่จะไม่ได้รับการตอบรับจากตลาด คู่แข่งที่แข็งแกร่งหรือรายใหญ่ อุปสรรคในการเข้า ยังเป็นข้อพิจารณาที่สำคัญอีกด้วย ประเด็นด้านกฎหมาย ระเบียบข้อบังคับ และการปฏิบัติตามข้อกำหนดเป็นสิ่งสำคัญที่ต้องพิจารณาสำหรับแนวคิดใหม่เอี่ยม

บทบาทของผู้ก่อตั้ง

นักลงทุนเทวดาและนักลงทุน VC หลายคนระบุว่าบุคลิกภาพและแรงผลักดันของผู้ก่อตั้งบริษัทนั้นสำคัญพอๆ กับหรือสำคัญกว่าแนวคิดทางธุรกิจนั่นเอง

ผู้ก่อตั้งต้องมีทักษะ ความรู้ และความหลงใหลในการนำพาพวกเขาผ่านช่วงเวลาที่เจ็บปวดและท้อถอย พวกเขายังต้องเปิดใจรับคำแนะนำและข้อเสนอแนะที่สร้างสรรค์จากภายในและภายนอกบริษัท พวกเขาต้องคล่องตัวและว่องไวมากพอที่จะหมุนทิศทางของบริษัทจากเหตุการณ์ทางเศรษฐกิจที่ไม่คาดคิดหรือการเปลี่ยนแปลงทางเทคโนโลยี

คำถามเพิ่มเติม

คำถามอื่นๆ ที่ต้องถามคือ ถ้าบริษัทสำเร็จจะมีไหม ความเสี่ยงด้านเวลา? จะ ตลาดการเงิน เป็นมิตรกับ IPO ห้าหรือ 10 ปีข้างหน้า? บริษัทจะเติบโตพอที่จะเสนอขายหุ้น IPO ได้สำเร็จและให้ความแข็งแกร่งหรือไม่ ผลตอบแทนการลงทุน?

Adblock test (Why?)

The Risks and Rewards of Investing in Startups - www.thaifrx.com
Read More